HOBBITEN BILBO LOMMELUN lever stille og rolig i hula si, men en dag dukker trollmannen Gandalf opp. Trollmannen og tretten dverger vil ha med seg Bilbo på en lang og farlig ferd for å røve skatten som dragen Smaug vokter. Litt mot sin vilje blir Bilbo med på ferden, og det viser seg at han både er rådsnar og har evner som innbruddstjuv.
